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不配股会有什么影响?A股底部反弹的动力来自哪里?
来源:财报分析网      时间:2022-11-17 13:10:23

04、2008年A股市场的下跌,年初在于货币政策全面防通胀和防经济过热,在于消化6124点A股牛市的高估值,三季度的下跌则开始兑现国际金融危机的冲击;走出底部的原因主要来自于“四万亿”投资、降准降息等紧急“ *** ”。

三、过去四轮A股见底,

01、尽管是否极泰来,但每一轮反弹,均有鲜明的时代印记:2008年国际金融危机 *** ,政策是“四万亿”投资和央行降准降息,抓手是基建和地产,因此地产、基建产业链表现最为抢眼。

2012年市场充分消化利空,反弹动力是流动性宽松,两融加 *** ,时代的beta在于TMT;两轮反弹,国防军工均表现抢眼。

02、2016年市场见底反弹,动力在供给侧改革和外资边际定价提升“四两拨千斤”,表现更好的在于周期和消费;2019年初底部在于政策转向和流动性宽松,时代背景在于消费升级和内外资共振,大消费和TMT表现最为出色。

本轮A股的底部反弹,则可以围绕:人民富起来(长期的消费升级和中期消费场景恢复)、国家强起来(国防军工、信息安全、能源安全)和创新潮起来(数字经济、生物医药)等维度布局。

四、股票市场的周期思维

从全球股票市场来看,不轻言独立行情,全球股票周期自2000年以来已经表现出高度趋同的潮起潮落。

股票市场的长线思维,看清资产的合理长期回报;股票市场的周期性思维,明确当下所处的位置,当前已经进入极好布局区间;从一年回报周期来看,过去20年全球市场具有高度一致的周期性表现。

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